Украинский оператор «Датагруп» ведет переговоры с инвесторами о продаже евробондов на 50 млн долл.
Позже бумаги могут быть конвертированы в акции компании при проведении IPO, которое «Датагруп» планирует провести через два-три года.
«Датагруп» запланировала в текущем году размещение еврооблигаций на 50 млн долл. со ставкой 11—12% с выплатой раз в полгода, говорится в презентации компании для инвесторов. Держатели бумаг получат возможность обменять их на акции компании при IPO. «Датагруп» должна будет провести публичное размещение на одной из европейских бирж либо на Сингапурской фондовой бирже в срок от 24 до 36 месяцев после размещения евробондов, отметил источник.
Если компания не проведет IPO в эти сроки, то будет вынуждена заплатить инвесторам штрафной купон. Организатор размещения — российский инвестбанк «Траст».
Связаться с компанией в пятницу не удалось. В «Трасте» от комментариев воздержались.
Источник, знакомый с ходом переговоров компании, утверждает, что «Датагруп» уже достигла предварительной договоренности о привлечении 30 млн долл. «Среди тех, с кем удалось предварительно договориться, много российских, несколько украинских инвесторов и два британских инвестфонда», — отметил он. По его словам, в данный момент инвесторы настаивают на более выгодных условиях конвертации евробондов в акции.
Украинский оператор «Датагруп» работает на рынке телекоммуникационных услуг в корпоративном сегменте. В презентации компания называет себя вторым оператором на Украине по географическому покрытию оптоволоконной сети. На конец первого полугодия 2009 года компания лидировала на рынке интернет-трафика и корпоративных подключений с долей 35%. В сегменте физлиц доля компании — 3%.
Выпуск конвертируемых облигаций на украинском рынке пока используется редко. Но на рынке уже есть фонды, специализирующиеся на выкупе таких бумаг, они будут заинтересованы в покупке, надеется источник. По его мнению, вероятность выхода «Датагруп» на биржу в ближайшие годы мала. Компанию безуспешно пытались продать в течение полутора лет, пояснил источник.
«Для того чтобы выпуск конвертируемых облигаций был интересен инвесторам и позволил получить более низкую, чем при выпуске обычных облигаций, ставку привлечения средств, для них должны выполняться по крайней мере два условия: большое число потенциальных инвесторов, которым интересны акции компании, и прогнозируемый рост стоимости компании до уровня цен, делающих конвертацию выгодной для инвесторов. В противном случае инвесторы будут рассматривать данную ценную бумагу как обыкновенную облигацию и требовать соответствующую процентную ставку доходности по ней», — считает Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент». Ставки по конвертируемым облигациям приблизительно на 30% ниже, чем по обычным, правда, это соотношение было характерно для периода кредитного бума.
Выручка «Датагруп» в 2009 году выросла на 8,6%, до 48,6 млн долл., показатель EBITDA увеличился на 33,5%, до 20,3 млн долл., маржа по EBITDA — с 34 до 41,8%. Крупнейшим акционером «Датагруп» является учредитель компании Александр Кардаков — он владеет 84% акций.